스터디/추천도서

[경제지표 뽀개기] ⌜3년 후 부의 흐름이 보이는 경제지표 정독법⌟ - 김영익(1)

DAKomm 2022. 1. 9. 16:36

안녕하세오~ 디에이콤입니다~! 😎

경제 초보 공대생의 경제 흐름잡기 프로젝트!!

그 시작으로 경제 지표, 용어를 공부하기 위해

김영익 교수의 ⌜3년 후 부의 흐름이 보이는 경제지표 정독법⌟ 을 읽고, 정리해보았습니다.
(※ 도서관에서 빌려본 책입니다)

👨‍🏫 김영익 교수님은!

경제 유튜브 채널에 출연하시는 것을 보고 알게되었는데요, 그동안 많은 경제 위기를 예측하셔서 유명한 분입니다.

📖 ⌜3년 후 부의 흐름이 보이는 경제지표 정독법⌟에서는!

우리가 경제의 흐름을 읽을 때 가장 중요한 12가지 지표가 정리되어 있어

각 지표의 의미와, 지표 발표처를 참고할 수 있습니다.

디에이콤도 이 책을 읽고 경제 지표에 친숙해졌고, 경제 뉴스에 대한 이해도도 높아졌어요.

제가 혼자 보려고 정리한 메모이지만, 경린이의 경제 입문에 도움이 되길 바라는 마음으로 공유해봅니다~!

내용이 많아서 포스팅을 두개로 나누었습니다~!

첫번째 포스팅으로, " 산업활동 동향, 국내총생산(GDP), 수출입 동향, 기업 및 소비자 실사지수, 고용, 물가, 통화"
를 다뤄보겠습니당

"금리, 자금순환, 환율, 국제수지, 재정" 지표를 다룬 다음 포스팅도 참고해주세요!

[경제지표 뽀개기] ⌜3년 후 부의 흐름이 보이는 경제지표 정독법⌟ - 김영익(2)

안녕하세오~ 디에이콤입니다~! 😎 경제 초보 공대생의 경제 흐름잡기 프로젝트!! 그 시작으로 경제 지표, 용어를 공부하기 위해 김영익 교수의 ⌜3년 후 부의 흐름이 보이는 경제지표 정독

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<< 산업활동 동향 >> ← 통계청

// 가계 & 기업의 현재 경제 상황

= {{ [기업들의 출하(재화를 생산해서 얼마나 팔았는지), 재고] + [가계 소비] + [기업의 투자동향] }} 통계

⇒ 경기 종합지수 작성→ 현재, 미래 전망 가능하게 해줌

재고율 지수 : 계정조정 재고지수 / 계절조정 출하지수 * 100 ⇒ 제조업 경기의 지표
- 재고율 지수 ↑ : 경기 수축 국면, ↓ : 경기 확장 국면
- 재고율 지수 ∝ 제조업 기업 주가 (급등락에 참고 할만하다!)
동행 순환 변동치 : 현재의 경기상태
ㄴ 정점, 저점 ⩬ 기준 순환일(경기 국면의 전환시점)
선행 순환 변동치 : 미래의 경기상태
ㄴ 경기 저점 비해 5~6개월 선행, 경기 정점에 비해 5~19개월 선행(1995년~2012년)
ㄴ 2013년부터 지수 상승에도 불구, 실제와 달랐다. ∵ 지표 구성 ∋ 원자재 가격 지수 ↓

<< 국내 총 생산, GDP >> ← 한국은행

잠재성장률 빠르게 하락중, 현재 2%대, 10년 내 0%...
원인 : 고령화, 저출산 → 노동↓

// 시간에 따른 경제상황의 흐름

= 한 나라의 가계-정부-기업 등 모든 경제 주체가 일정 기간에 새로 생산한 재화,서비스의 가치를 금액으로 평가하여 합산한 것 ⟹ 한 나라의 경제 상황을 종합적으로 파악 가능

한국은행의 경제 성장률 전망 = GDP(실질 GDP)
- 실질 GDP : 기준 연도의 가격으로 재화,서비스의 가격 계산
- 명목 GDP : 해당 시점의 가격으로 재화,서비스의 가격 계산
산출물 Gap = 실제 GDP - 잠재 GDP
1. (-) 실제 GDP < 잠재 GDP ⟹ 디플레 압력 존재(경기 침체 상태) → 정부지출↑, 금리↓, 통화공급↑ : "총 수요 부양"
2. (+) 실제 GDP > 잠재 GDP ⟹ 인플레 압력 존재(경기 과열 상태) → 재정,통화정책 긴축적으로 운용

잠재 GDP
= 한 나라의 경제가 인플레이션을 유발하지 않고 성장할 수 있는 능력해결
= 노동, 자본 등 생산요소를 완전히 투입했을 때 생산할 수 있는 능력
= 경제의 기초체력!

<< 수출입 동향 >> ← 산업통상자원부

// 무역 시장의 네비게이션

한국의 무역 의존도 ↑ ∴ 중요!!
월별 수출입 동향 : 휴일 갯수가 매월 다름 → 일 평균 수출 통계가 더 중요하다.
- 수출 : 명목 GDP의 절반 비중 차지할 정도로 중요 → 일별 수출 ∝ KOSPI라고 여기고 투자하는 투자전문가도 많음
- 품목별, 지역별 수출입 통계 → 월/연단위인데, 장기 추세 도표로 정리 ⇒ 산업 경쟁력, 경제동향 파악 용이
- 한국의 지역별 수출 동향 : 미국 비중↓, 중국 비중↑
한국 수출에서 아시아 비중 > 50% → 아시아 경제상황의 영향 큼!
- OECD의 아시아 선행지수
- 6~9개월 뒤의 경제상황 예측 - { 100↑:경기 확장국면, 100↓:경기 하강국면 }
- 중국, 일본, 한국, 인도, 인도네시아

<< 기업 및 소비자 실사지수 >> ← 한국경제연구원

// 기업과 개인의 체감 경기

기업 실사지수(BSI) : 기업에 대한 직접 설문조사 → 체감 경기 파악한 지표
- 전망치 & 최근 실적 함께 조사 : 전망치>실적치 = 낙관적 예측에 비해 경기가 나빴다.
- 일반적으로, 한국은행 BSI < 한국경제연구원 BSI ∵ 한국은행 조사대상 ∋ 중소기업
소비자 심리지수(CCSI) : 경제에 대한 소비자의 전반적 인식을 종합적으로 판단하는 지표
소비자 동향지수(CSI) : 경제상황에 대한 소비자 인식 + 향후 소비지출 전망 + ...
경제심리지수(ESI) : 기업&소비자 모두 포함, 경제상황에 대한 민간심리 종합적으로 파악(BSI + CSI)

<< 고용 >> ← 통계청

// 미래를 위한 전 세계적 관심사

[ 용어 ]

경제활동인구 : 수입이 있는 취업자+구직활동을 한 실업자
취업자 :
a. 조사 대상 주간에 수입 목적으로 주 1h 이상 일한 자
b. 동일 가구원이 운영하는 농장/사업체 수입을 위해 주 18h 이상 일한 무급 가족 종사자
c. 직업/사업체가 있는 일시 휴직자
시간 관련 추가 취업 가능자 : 실제 취업시간<36h && 추가 취업 희망 && 추가 취업 가능자
실업자 : 조사 대상 주간에 수입있는 일 X && 지난 4주간 구직활동 && 일자리가 있으면 즉시 취업 가능자
비경제활동인구 : 만 15세 이상 && 취업 X && 실업 X
잠재경제활동인구 = 잠재취업가능자 + 잠재구직자
- 잠재취업가능자 : 비경제활동인구 && 지난 4주간 구직활동 && 조사 대상 주간에 취업 불가능자
- 잠재구직자 : 비경제활동인구 && 지난 4주간 구직활동 X && 조사 대상 주간에 취업 희망&가능자
확장경제활동인구 = 경제활동인구 + 잠재경제활동인구
경제활동참가율(%) = (경제활동인구 ÷ 15세 이상 인구) × 100
고용률(%) = (취업자 ÷ 15세 이상 인구) × 100
실업률(%) = (실업자 ÷ 경제활동인구) × 100
고용보조지표 1 (%) = (시간 관련 추가 취업 가능자 + 실업자) ÷ 경제활동인구 × 100
고용보조지표 2 (%) = (잠재경제활동인구 + 실업자) ÷ 확장경제활동인구 × 100
고용보조지표 3 (%) = (시간 관련 추가 취업 가능자 + 감재경제활동인구 + 실업자) ÷ 확장경제활동인구 × 100

- 고용 동향 : 고용률, 실업률, 산업별 취업자 현황이 중요!!
- 고용 지표 : 계절에 따른 변동성 ↑ ⇒ 전년 동월 대비 지표의 변화 관찰 || 계절조정지표
- 산업별 취업자 통계 : 농림어업 비중 매우 낮음 // 제조업 완만한 감소세 // 사회간접자본 및 서비스업 비중 ↑
- 종사별 고용 통계 분류 : 임금근로자 & 비임금근로자
ㄴ 한국은 비임금근로자 중 자영업자 비중 매우 ↑

<< 물가 >> ← 통계청

// 가계와 기업 경제의 풍향계

물가 지수 : 기준년을 100으로 하여 물가 움직임 지수화한 것
소비자 물가지수
- 물가 안정 : 한국은행의 중요한 목표 업무 중 하나.
물가 지수의 활용
1. 화폐의 구매력 측정 : 물가 & 구매력 = 반비례
2. 경기 판단 지표 : 물가 ∝ 경기
3. 디플레이터 기능 = 명목 가치를 실질 가치로 환산
4. 상품의 전반적 수급 동향
물가지수의 상향편의
- 질이 좋아져서 가격이 올라도, 단순 물가 상승으로 계산됨
- 수요상품의 대체 고려 X : 쌀 가격 급등하여, 밀 소비가 급등해도 물가지수는 쌀 가격에 따라 상승 반영됨
경제성장 일부 희생 → 물가 안정 // 인플레이션 감수 → 경제성장
인플레이션
-화폐 구매력(= 실질 소득) 감소 ⇒ 근로의욕 저하
- 자금이 금융자산 → 실물자산(부동산)으로 이동 ⇒ 금리↑ & 투자 위축
- 경상수지 악화 : 물가↑ → 수출가격↑ → 수입가격↓ → 수출↓ & 수입 ↑
디플레이션
- 물가 하락에 대한 기대 → 가계의 소비↓ → 기업 매출&이익 ↓ → 고용↓ & 가계소득↓ → 소비↓ ...

<< 통화 >> ← 한국은행

// 국가경제의 혈액

통화지표 : 돈이 얼마나 풀려있는가! = 돈의 크기와 변동

통화지표 : M1 & M2, 유동성지표 : Lf & L

본원통화
= 한국은행이 발행해 유통되는 지폐와 동전
= 현금통화(유통되는 지폐) + 지준예치금(은행에 보관중인 돈)
M1 (협의통화)
= 현금통화 + 언제든 현금화할 수 있는 예금(요구불예금+수시입출금식 저축성예금)
M2 (광의통화) : 총통화
= M1 + 비교적 쉽고 빨리 현금화할 수 있는 금융상품 예치금
= M1 + 정기 예적금/부금 + 시장형금융상품(양도성예금증서[CD], 환매조건 부채권매도[RP], 표지어음) + 실적배당형상품(금전신탁, 수익증권) + 금융채 + 투신증권저축 + 종합금융회사 발행어음 - 만기 2년 이상 상품 - 예금취급기관 간 상호거래분
Lf (Liquidity fund) : 금융기관유동성
= M2 + 주식 + 채권 등 + 만기 2년 이상 상품
L : 광의유동성
= Lf + 현금화 가능성 있는 채권 등

통화 승수 : 통화량이 '확대/감소하는 과정'의 비율을 나타내는 비율
통화량 확대과정
- 본원통화
  - 중앙은행이 금융시장에서 국공채 매입
  - 중앙은행이 은행에 대출 늘림
  - 정부가 중앙은행에 보유하던 정부예금 인출
    ⇒ 은행에 맡긴 돈을 일부만 예금지급 준비금으로 보유, 대출로 시중에 공급
    → 통화 공급 몇 배로 증가
- 통화승수 = (1+현금보유비율) / (필요지급준비율+ 초과지급준비율 + 현금보유비율)
  - 필요지급준비율 : 중앙은행이 결정
  - 초과지급준비율 : 은행이 결정
    - 시장 이자율↑ → 기회비용↑ → 초과지급준비율↓
    - 금융시장 불안↑ → 예금자의 현금보유 심리↑ → 예금 인출 증가 예상 → 초과지준율↑
    - 초과지준율↑ → 은행대출 ↓ → 신용창출 금액↓
  - 현금보유비율 : 민간이 결정
    - 이자율 낮을수록, 은행 파산 가능성 클수록 증가
통화 공급의 증가/감소 과정
- 정부가 세금 거두면 → 돈이 중앙은행으로 유입 → 통화량↓
  정부가 재정지출 늘리면 → 통화량↑
- 가계/기업의 대출↑ → 통화량↑
  가계/기업이 대출 갚으면 → 통화량↓
- 국제경상수지 흑자 → 외화→원화 → 통화량↑
  적자 → 통화량↓
- 은행이 건물 사면 → 돈이 풀려 통화량↑
  은행이 건물 팔거나 유상증자 → 통화량↓

[경제지표 뽀개기] ⌜3년 후 부의 흐름이 보이는 경제지표 정독법⌟ - 김영익(2)

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